2008-04-25 16:17:49 
据报道称，国家外汇管理局最近正对中外资银行的中长期、短期外债进行新一年度的削减，并对进出口贸易的外汇管制条款进行更严格的细化，以防止国际“热钱”大规模跨境流动，冲击国内金融市场的稳定。

专家指出，尽管目前对于“热钱”流入的具体规模的测算方法尚未达成共识、对于如何遏制热钱流入中国也未形成系统操作手段。但是，外管局调减金融机构短期外债余额指标，对外汇业务量大的地区的银行、机构、个人结售汇、以及结汇资金使用等进行非现场检查等都是出于控制热钱流入流出的目的。 

社科院世界经济与政治研究所张明博士认为，资本项目下的外商直接投资(FDI)、证券投资、贸易信贷和贷款等均可能成为热钱流入的渠道。由于中国地方政府一直对FDI采取鼓励与吸引的政策，FDI的外汇既可在银行开立现汇保留，也可通过银行卖出。这就便利了热钱以FDI名义流入，通过银行兑换成人民币之后，再借助某些方式投资于中国股市及楼市。 

此外，通过“虚假贸易”等的方式，国际“热钱”也可以从贸易帐下出入国内。例如，虚报进出口价格，就是“热钱”借道进出口贸易的最常用方式。有金融行业人士表示，进出口贸易中高报价进口、低报价出口是最为普遍的方式，一般在外向型经济发达的地区较多，“企业本身对外进出口较多，账面上操作起来也容易。此外，如果银行帮助帮大额款项转化为多笔账面、化整为零，也不会出现因金额巨大而需要被监管的情况”。

统计显示，一季度，我国外汇储备继续快速增长39.9%，规模增加1539亿美元。其中，贸易顺差增加414亿美元，同比下降10.6%；外商直接投资增加274亿美元，同比增长61.3%；“其他外汇流入”(含热钱)增加851亿美元，同比增加16%。

国家信息中心经济预测部副主任祝宝良预估，今年1至3月份，一季度流入中国的热钱多达800多亿美元，单月流入量大概是2007年的三倍。2007年国际“热钱”大概总流入了1200亿，平均每月流入100亿美元。

中国国家外汇管理局4月9日公布的数据显示，截至2007年末，我国外债余额为3736.18亿美元；其中，短期外债余额2200.84亿美元，占外债余额的58.91%，再度刷新短期外债占比的新高。

国家外汇管理局国际收支分析小组曾撰写报告称，短期外债增长主要来自于贸易信贷规模的攀升。按照部分专家的说法，贸易信贷正是部分国际投机资金披“合法外衣”进入的平台，应完善贸易信贷管理，控制短期外债增长。

为了控制短期债务型资本更多流入，外管局去年3月曾宣布调减2007年度金融机构短期外债余额指标。有消息称，外管局今年将进一步削减金融机构短期外债余额，幅度在10%左右。

据悉，政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等，其2008年短期外债总指标为801604万美元，而外国独资银行、中外合资银行、以及短期外债指标实行集中管理的外资行分行的总指标为1272092万美元。相比去年，今年中资行削减幅度为5％，而外资行削减幅度则为10％－15％。

外管局特别指出，转制后的外资法人银行，可以申请承继原短期外债管理行或境内所有分行的短期外债指标。此外，各地区在每季度结束15个工作日内都要向国家外管局回报辖区内所有金融机构短期外债指标的执行情况。 

此外，国家外管局也对金融机构为进出口贸易提供金融服务设置了更为严格的外汇管制条款。比如，外管局规定，“金融机构为进口企业对外开具远期信用证和办理海外代付业务，应严格审核申请人贸易背景的真实性。90天(含)以下海外代付到期后，若发生由金融机构垫付的，必须购汇对外支付”。包括“除期限在90天(含)以下已承兑未付款远期信用证和海外代付，以及在同一法人银行50万美元(含)以下非居民个人存款外，金融机构其它各种形式的对外负债均应纳入短期外债指标控制范围。”

银行资深从业人士指出，国家控制中长期、短期外债可能出于对热钱跨境流动的担忧。对外债、资本项目进行管制，国家的初衷就是为了防止热钱大幅流入、流出，对经济产生危害，尤其是担心出现亚洲金融危机时，一些东南亚国家因外资大幅撤离而接连暴发金融危机的局面。现在人民币不断升值、内地股市不景气，国家更是会担心热钱突然撤离、对经济产生巨大危害。